此次号称“史上最严厉”的财务专项检查工作将分为券商自查、证监会复核以及现场抽查，围绕IPO再审企业的财务真实性，重点检查虚构交易，现金收付等，力求挤出企业报告水分，充分披露在审企业的风险。

证监会1月8日召开了关于IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议，对此前证监会宣布进行的首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作进行了部署和动员。据了解，此次号称“史上最严厉”的财务专项检查工作将分为券商自查、证监会复核以及现场抽查，围绕IPO再审企业的财务真实性，重点检查虚构交易，现金收付等，力求挤出企业报告水分，充分披露在审企业的风险。

一位券商业人士向《经济参考报》记者透露，从此次工作会议的内容来看，证监会此次财务报告专项检查，是“动真格”的，其严厉程度可谓“空前”。该人士表示，与此前保荐机构不需要上交工作底稿相比，此次证监会将对照工作底稿进行现场抽查。证监会要求，在券商自查过程中，要明确人员、时间、过程，并强调要求将自查落到实处。如果确实存在粉饰或造假，保荐机构、会计师主动书面报告证监局或证监会发行部。而在抽查阶段，证监会将成立15个小组，选择20至50家在审企业进行重点抽查。该人士表示，只要申报的文件存在信息披露的问题，就要追究有关人员的责任，一旦在审的企业出现业绩大幅下滑的情况而又没有及时进行披露的，监管措施将更加严厉。

据了解，证监会副主席姚刚在此次会议上警告“谁也别心存侥幸，凡是进入行政受理程序的，就必须承担申报文件真实、准确、完整的责任。造成严重后果的，承担更严重责任。”他建议保荐机构若没把握，就尽早撤回申报材料。会议还要求，创业板企业如果2012年业绩下滑，已经不满足发行条件，要及时撤回申请，保荐机构不允许以中止方式排队等待时间。

稍早之前的2012年12月28日，证监会“突击”发布了《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》，要求各中介机构在开展2012年年度财务资料补充和信息披露工作时，对首发公司报告期内财务会计信息真实性、准确性和完整性开展全面自查工作，并要求在2013年3月31日之前报送自查报告。证监会将在自查报告审核基础上，开展重点抽查工作。

业内人士普遍认为，此次证监会动员全系统的力量进行严厉程度前所未有的在审企业的财务报告审查，其背景是高悬在A股市场之上的IPO堰塞湖，以及2011年以来愈演愈烈的新股业绩“变脸”问题。根据证监会最新披露的数据 ，截至目前，IPO在审的企业数量已经达到了882家，按照此前的发行速度，至少需要5年左右的时间才能消化。分析人士认为，通过此次严厉程度前所未有的财务专项检查，在审企业的财务报告中的水分将被大大挤出，将有300家左右的企业被踢出IPO在审队伍，大大缓解IPO的压力。

动用FBI读心术 证监会启动最大规模IPO企业检查

882家企业在审，IPO“堰塞湖”必须疏导；7家保荐机构、20名保代被罚，IPO造假不得不打。

2013年1月8日，证监会召开“IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议”。根据会议内容，3月31日之前，保荐机构和会计师必须完成对所服务的IPO在审企业的自查，随后证监会审核部门将对自查进行全面复核，而证监会百余人团队也将动用全系统的力量进行现场抽查。《每日经济新闻》记者注意到，该专项检查工作鼓励用各种手段发现问题，包括抽查机票记录、高铁记录、住宿记录，以及对约谈管理层使用FBI的读心术。

2013年新年伊始，一场史上规模最大、主题为“挤水分、说真话”的IPO在审企业检查工作就此启动。

自查复查抽查

昨日，证监会召开了一场由副主席姚刚 、主席助理张育军召集的各地证监局、交易所、发行部、创业板部人员集体参加的“IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议”。该会议全面布置了882家IPO在审企业关于2012年财务报告的自查工作。并提出要“挤水分、讲真话”。

根据发行部主任刘春旭的发言，在2012年1~6月新上市的104家公司中，上半年业绩下降的占29%，下降幅度超过50%的占6%，比往年有明显增加。截至2012年11月，在审企业中业绩下降的占比也较高。在此背景下，证监会对IPO在审企业做一次全面检查很有必要。

根据具体安排，IPO在审企业的自查工作主要由各自的保荐机构和会计师来完成，对报告期全部财务状况自查。最晚在3月31日前完成。根据规定，若企业自查工作不能够在3月31日前完成，则20个工作日之内将申请中止审查，或由证监会终止审核。如果重新补交自查材料，复核日将会延迟到6月份。

在中介机构完成企业自查后，证监会审核部门对每家在审企业的自查报告进行全面复核，预审员还要结合审核中发现的主要问题(反馈及回复)，对照自查报告，发现有该查不查的，直接移交稽查立案。该复查时间为4~5月份。

最为关键的是，即使完成复查工作，证监会还将从多个部门以及上海、北京等六大证监局抽调约100多人，不少于15个小组，进行重点抽查。抽查内容甚至包括中介机构在自查过程中须有的机票记录、高铁记录、住宿记录。

中介访谈要关注肢体语言

在昨日的会议上，证监会相关负责人除了布置工作任务以外，还重点分析和指明了如何去发现IPO在申企业的各种财务造假问题。

比如，发行部二处的蒋彦提到的“重点核查事项”包括类似*ST大地(002200，收盘价11.84元)的自我交易，虚构工商注册信息等。以及私下利益交换、与客户或供应商串通、关联方代付成本费用、是否与关联方共用采购或销售渠道，乃至是否与关联方办公场所很近、低价使用等内容都是重点核查的内容。

蒋彦还指出，企业业绩下降是不可控的，应做到充分披露，这也是对中介机构自身的保护。并举例百隆东方(601339，收盘价8.22元)的会后事项说明。

创业板部二处的杨郊红则重点提到了自查“财务信息与非财务信息衔接”。这包括“产量与水、电量的匹配，销量与运费的匹配，产量与销量、存货的匹配，毛利率的波动与工艺改进、原材料价格波动的匹配”等。而利润增长高于收入增幅，与行业背离，“真实的报表数据 、虚假的盈利能力”也是本次核查要重点关注的方面。

杨郊红不但要求在检查关联交易方面不仅限于工商资料，要实地走访、核对工商税务银行资料。并表示“目前几单造假案例，都在此方面有问题”以外，还要求在存货盘点时，例如深海养殖要精确说明雇佣哪位潜水员进行盘点。

会计部李海军则重点谈及审计问题，强调独立性问题，严查执业人员及近亲属违规持股或买卖股票等。此外，李海军还要求中介机构对企业管理层访谈时关注管理层不诚实的表现，包括眼神、手势、面部表情、肢体语言等，甚至动用FBI的读心术，超过常见的审计手段。

鼓励撤单重罚造假

2012年，由于经济环境不景气，不少拟IPO企业难免遇到业绩下滑的情况。在此背景下，证监会表示了对造假上市、隐瞒业绩下滑不报等情况的“零容忍”。并决议加大处罚力度。

会计部主任贾文勤则表示，新股发行的监管越来越严，一方面新股信息披露提前；另一方面，监管机构强化监管，对欺诈实行零容忍；以后的处罚会从上限。目前已经有一家事务所名存实亡。

创业板发行部主任冯鹤年表示，创业板企业，如果2012年业绩下滑，则已经不满足发行条件，要及时撤回申请，保荐机构不允许以中止方式排队等时间。“我们也欢迎主动撤材料的企业，在符合条件后再次申请。”

值得注意的是，冯鹤年明确要求在审企业在招股书、上市公告书要充分说明业绩下滑的风险因素，发审会后发行之前业绩下滑隐瞒不报的要予以监管。并提到了目前已经对7家保荐机构、20名保代、4名签字律师进行了处罚，对珈伟股份(300317，收盘价7.52元)、南大光电(300346，收盘价67.8元)出具了警示函。

证监会副主席姚刚则表示，如果自查、复查过程中发现重大问题，稽查局将提前介入。目前，证监会已经有几个项目立案了，陆续结案后，有几家中介机构将面临监管或处罚的情况。

延伸阅读

专项检查进行中 IPO6月前恐难重启

在1月8日召开的证监会 “IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议”上，管理层除了表明严控IPO造假的决心，也不经意间透露出一个对于二级市场来说的重磅利好：今年6月份之前，IPO发行或难恢复。

在发行部主任刘春旭谈到2012年财务报告专项检查工作的“具体安排”时，将“自查”工作的时间设定为“1~3月”，将“复核”工作的时间设定为“4~5月”，随后还有“抽查”工作。

显然，证监会已经将整个“2012年财务报告专项检查工作”的时间安排到了5月份，甚至还要往后。由此可见，IPO在6月份之前重启的可能性似乎不大。

证监会再下IPO“核查令” 新股发行或6月后重启

被称为IPO“史上最严财务核查”发令枪昨日正式打响。昨日，证监会在京召开IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议，被称为是IPO“史上最严财务核查”的动员大会。

投行人士根据会上传达内容预计，在未来三个月里，新股申报的增量部分将会减缓，在会里的存量部分将出现相当明显的撤回现象。与此同时，由于此次财务核查的耗时较长，新股发行重启的时间将比预想中更晚，最快也将在今年6月。

为中介机构戴“紧箍”

去年12月28日，证监会突击发布《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》(下称《通知》)，对于正在排队的各家IPO企业和中介机构来说，无疑是一枚“重磅炸弹”。

该《通知》规定，目前正在排队的800多家IPO企业的中介机构必须在今年3月31日前递交自查报告，证监会将在自查报告审核基础上，开展重点抽查工作。并要求对12项粉饰操纵利润的情形进行重点核查。

“概括而言，监管层召开此次会议想传达的精神是，本次财务检查是动真格的，各中介机构要高度重视。挤出企业的水分，说真话。”一位参会投行人士对《第一财经日报》记者称，在此次会议上，证监会发行部相关领导在《通知》里12项重点核查事项的基础上，作了更加细化的解释说明，并提及到具体行业和企业，比如绿大地虚构工商注册信息、消费品类企业推迟维修、广告支出等费用。而证监会会计部人士更表示，会计师事务所对于出现舞弊信号的企业，应该拒绝委托。

“谁也别心存侥幸。”证监会相关负责人在昨日的会上称，凡是进入行政受理程序的企业，就必须承担申报文件真实、准确、完整的责任。造成严重后果的，将承担更严重责任。若没有把握，就将申报材料撤回。

从2012年4月“进一步深化新股发行体制改革”，到5月关于进一步提高IPO财务信息披露质量有关问题的意见的14号文、10月的会计监管风险提示4号、直至12月的专项财务检查通知，监管部门一路强调IPO企业财务信息披露质量。

上述负责人指出，本次检查工作体现“以信息披露为中心”的监管理念，在我国经济转型、增速下滑，特别去年国际国内经济形势复杂的状态下，企业的业绩下滑是正常的，监管层关注的不是企业业绩好坏，现在更关注信息披露是否充分。

IPO重启或在6月后

据记者了解，本次针对在会IPO(截至今年3月31日申报IPO的企业)的财务专项核查将分“三步走”，分为自查、复核和抽查三个部分，耗时5个月以上。

具体而言，今年1月至3月为自查阶段，以保荐机构和会计师为主，对企业报告期内全部财务状况进行自查。4月至5月为复核阶段，由证监会审核部门对每家在审企业的自查报告进行全面复核，预审员还要结合审核中发现的主要问题进行反馈，发现有该查不查的，直接移交稽查立案。此后证监会还将抽调系统内100多位人员进行现场检查形式的重点抽查。

据此，有投行人士分析认为，今年6月之前恢复新股发行审核无望，比此前3月前重新IPO发行的预测更为悲观。

证监会相关人士在昨日的会上表示，对于今年3月31日实在无法提交的情况，则需在20个工作日之内申请中止审查，待提交自查报告并经复核完后再恢复状态。如果没有及时中止申请，证监会有权终止审核。

相关人士同时称，将对抽查出有问题发行人和中介机构进行监管措施和行政处罚两类处理手段。监管措施包括谈话提醒、出具警示函、诚信档案记录等。收到警示函的机构，将影响其公司评级，也影响其新业务资格的审批。行政处罚将按照法律上限来执行。