农村电网升级改造投资力度加大将使全行业受益,包括110kV及以下一次设备和变电站、配电网二次设备制造商

近日,国家能源局召开全国农村电网改造升级工作会议,将启动为期三年的新一轮农网升级改造。研究机构认为,新一轮的农村电网改造升级意义重大,其带来的投资效应将会超过1998年的第一次农村电网改造升级,包括110kV及以下一次设备和变电站、配电网二次设备制造商在内的电力设备企业将在此过程中普遍受益。

资料显示,“十一五”以来,国网将主要精力都放在了220kv 及以上输电网领域的投资。配电网,特别是农村电网的投资增速远远落后于电网总投资。06～09 年,电网总投资的复合增长率达到27%,而农村电网投资的复合增长率仅为10%。业内人士指出,随着我国骨干电网已经基本建设完毕,未来农村电网的新建及改造需求将非常迫切。

据国家能源局相关负责人透露,今年国家将投入120亿元资本金,未来两年国家资本金的投入将不低于该数目。预计今年农网改造升级将至少带动600亿元投入,三年投资规模将超过2000亿。

安信证券分析师黄守宏预计,2010年农网投资增长预计将超16%。黄守宏指出,按照之前扩内需投资比例,预计国网公司2010年新增农网投资470亿元左右,预计2010年国网农网投资870亿元左右,南网公司则有可能将这部分资金放入到616亿元的城农网投资总盘子中。两大电网合计农网投资预计1130亿元,增长16.5%。

此外,黄守宏还认为,根据国网公司年初宣布电网投资2274亿元以及最近有报道称国网公司今年电网投资2500亿元,加上这次农网新增投资和可能的特高压交流投资,国网公司2010年电网投资预计可能超过2009年的3058.6亿元。

而据华泰联合证券王爽的分析,此次国家每年投入120 亿元资本金用于农村电网新建及改造,预计每年可以增加投资200～300 亿元。届时,每年农村电网的总投资规模有望达到800～1000 亿元,同比增长50%。

业内专家指出,新一轮农网升级改造还将兼顾电网科技含量的提高,提升配网节能效率、降低无功损耗,着眼于未来农村三网融合与电网互动问题,这对电力设备商是很大的商机。事实上,研究机构普遍认为,新一轮农网升级改造将使惠及整个电力设备行业。

安信证券认为,农网电压等级主要集中在110kV及以下,对设备要求相对较低,单一设备厂商市场占有率低。农网升级改造投资力度加大将使全行业受益,包括110kV及以下一次设备和变电站、配电网二次设备制造商。重点推荐的个股包括国电南瑞(600406,股吧)、思源电气(002028,股吧)、许继电气(000400,股吧)。

华泰联合证券也看好该政策对于配电企业的实质性利好作用。其报告指出,目前我国配电自动化主要有两种方式,就地控制和远程控制。其中,就地控制由于投资少、易于建设,所以非常适用于农村电网;另一方面,限于体制的问题,非晶变压器一直在农网无法得到有效推广。此次体制的改变,有望加快农村电网大规模淘汰S7、S9 等高耗能变压器,从而加快推广非晶变压器的使用。