基金公告

安利宝2010年5月报

时间: 2010-06-11    

10/5/1-10/5/31
泰达宏利基金管理有限公司 安利宝月报
安利宝基金组合概述 安利宝本月表现及评述
 

安利宝是由泰达宏利旗下四只优秀基金—合丰成长、合丰周期、合丰稳定以及风险预算组成的创新基金组合。购买安利宝相当于一次购买了上述四只基金。

泰达宏利推出安利宝组合的目的是为了在市场波动性加大的情况下,有效分散投资风险,帮助追求稳健收益的投资者获利。2010年5月市场继续下跌,各指数表现差异不大,基金组合安利宝表现出相对上证指数更加稳健的特征, 尤其是夏普比例持续大于指数的夏普比例(夏普比例=超额收益/波动率,详见有关波动性、增长率等说明)。

期间安利宝参考净值增长率为 -1.80%,上证指数收益率为-9.70%。安利宝净值增长率高于上证指数,且波动性表现优于上证指数,表现了安利宝较为稳健的特征。

本月评述

本月市场继续下跌,但风格差异较上月有所下降,财富大盘300指数下跌-6.94%,沪深300指数下跌-6.85%,而市场上唯一的财富加权的财富大盘指数基金净值还保持在0.98元; 大盘指数本月表现最好为-6.0%,成长指数股本月表现为-8.4%,绩优股为-15.1%。

 
安利宝参考净值走势图

数据来源:泰达宏利基金管理有限公司

  安利宝参考风险指标 参考值
安利宝 参考净值日收益率标准差 1.52%
上证指数 日收益率标准差 2.04%
安利宝 参考净值收益率 -1.80%
上证指数 收益率 -9.70%
市场下跌时候 上证指数日平均收益率 -1.86%
市场下跌时候 安利宝参考净值日平均收益率 -0.63%
市场上涨时候 上证指数日平均收益率 1.19%
市场上涨时候 安利宝参考净值日平均收益率 0.60%

数据来源:泰达宏利基金管理有限公司统计时间:2010.05.01~2010.05.31

安利宝参考净值计算方法:

安利宝某日参考净值= 21%×合丰成长当日净值+32%×合丰周期当日净值+32%×合丰稳定当日净值+15%×风险预算当日净值

收益率标准差的数值代表收益率的波动程度。2010年5月,安利宝参考净值日收益率标准差小于上证指数参考净值日收益率标准差,意味着安利宝相对上证指数波动较小。

2010年5月市场继续下跌后有所反弹,考察安利宝在这种市场环境下的表现发现,市场下跌时,安利宝的日平均收益率跌幅小于上证指数日平均收益率跌幅,证明了安利宝在有效控制了风险的前提下,表现了较好的稳健性。

安利宝成分基金表现及基金经理评述 2009年05月市场评述
2010/05/1-2010/05/31安利宝中各个基金的净值增长情况:
 成长基金 -1.28% 稳定基金 -4.55%
 周期基金 -0.61% 风险预算 -2.00%

成长基金

5月收益率为-1.28%。

5月份操作策略基本为:前期继续减持元器件和通信行业,后期则采取低位增持家电和机械等行业的个股。

未来投资思路:看好医药公司,重点关注医药、元器件、传媒、家电等行业。

周期基金

5月收益率为-0.61%。

5月减持股票以化纤类的股票为主,增持机械、煤炭和建筑业股票;周期类股票上月下跌较大,尤其是房地产,但是医药类和电气设备类股票仍有机会。

未来投资思路:经济政策好转已经成为事实,部分企业将有高盈利。重点关注电气设备、化工、医药、纺织服装等行业。

稳定基金

5月收益率为-4.55%。

5月部分减持了银行和医药等行业,增持了房地产、机械和电力等。

未来投资思路:商业食品将是市场逐渐关注的重点,同时关注政策加息减弱可能给银行带来的机会。重点关注食品、商业、农业、银行等行业。

风险预算

5月收益率为-2.00%。

5月增持了家电、房地产、通信和电气设备等行业的股票,减持了商业等行业的股票。

未来投资思路:通胀目标3%,单月最高不超过3.5%,目前属于政策真空期,加息条件不具备。5月PMI 53.9,符合预期,环比下降1.8个点,降幅低于季节性因素,显示工业扩张动量有所增加。目前认为中国市场会维持低位震荡。

 

行业表现

本月跌幅较小的行业是铁路、银行和医药等防御性行业。
而跌幅较大行业是证券、航空、酒店旅游、化纤、传媒。

板块特征

本月微利股、亏损股、高价股、大盘股表现较好,而绩优股、小盘股和高PE价股等跌幅较大;

风格指数出现大盘强于小盘的趋势;大盘股强势处于初期阶段,未来一段时间大盘股仍具有优势。

市场估值

本月末市场整体2010年PE为18.34倍,静态滚动PE仍处于历史均值以下,沪深300指数2010年PE为13.95倍。

股票市场已经在低位,关注政策收紧的预期减弱可能带来的机会。普遍认为由于欧洲债务和流动性因素影响下2季度前市场会是全年的低点,2010年3季度风险不大,在股指期货出现时有震荡的行情。

近期市场下跌中风格由成长转向价值;从历史看,价值与成长分别是大小盘轮动的表现,一轮牛(或熊)市中间的风格转换都是比较短暂的且幅度有限。如果当前的调整是短期的,未来风格有望转向大盘价值股。

·从相对历史PE看,软件及服务和化工估值仍为行业中最高的,建筑业,银行折价都在30%以上;

·从PB看,银行相对历史中值折价32.38%;

·目前建筑业、房地产、银行等行业相对PE偏低均值最大;
·从相对PB看,石化, 银行、港口等行业相对PB偏低均值最大。

即日起,北美第一大、全球第四大人寿保险集团——宏利金融成为我公司外方股东,泰达荷银基金管理有限公司正式更名为泰达宏利基金管理有限公司,公司的股权结构相应变更为:泰达控股旗下的北方国际信托股份有限公司51%,宏利金融旗下的宏利资产管理(香港)有限公司49%

又一次站在新起点上,我们郑重承诺,改变的仅仅是股权和名字,不变的是矢志成为受人尊敬的基金管理公司的愿景、持有人利益最大化的追求、稳定的核心团队、长期优秀的业绩和高品质的服务。

对我们来说,每一步跨越都在突破前行的阻力;每一次创新都在获取加速的动力;每一种改变都在积淀进取的实力!

 
风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。投资有风险,投资者在作出投资决策前,应仔细阅读该基金合同、招募说明书等相关法律文件。本材料不作为任何法律文件,也不构成任何法律承诺。
客服信箱:irm@mfcteda.com 客服热线:400-698-8888/010-66555662
地址:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心南楼三层 京ICP备06035032号
版权所有: 泰达宏利基金管理有限公司 Copyright 2000, MANULIFE TEDA Fund Management Co., Ltd. All Rights Reserved
返回基金公告列表

返回首页

版权所有: 宏利基金管理有限公司      风险提示
地址:北京市朝阳区针织路23号楼中国人寿金融中心6层02-07单元
京ICP备06035032号  本网站支持IPv6

返回首页
扫二维码
联系客服
回到顶部