泰达宏利销售适用性系统说明及常见问题
一、前言：
为了贯彻落实中国证监会颁布的《证券投资基金销售适用性指导意见》的要求，为投资人提供更为个人化的投资理财服务，泰达宏利全面启动网上直销平台的"投资风险属性分析"系统。
泰达宏利"投资风险属性分析"系统是为协助投资人了解自己的风险的承受能力，选择适当的基金产品，系统除了能让投资人通过投资风险属性测试问卷来了解自己是属于哪种类型的投资人外，同时也将旗下基金清楚标定风险收益等级，提升基金投资的透明度。此外，该系统结合了「资产配置」的投资理念，在进行风险评价时依据投资人建立的基金投资组合，计算组合的β值后，来评测该组合是否匹配该投资人的风险承受能力，这样可避免投资人在以为自己是某类型的投资者后就只能购买某些类型的基金，造成了将鸡蛋只放在一个篮子里的失误，而让每个投资人买到适合自己的基金，进而建立适合自己的投资组合。
泰达宏利"投资风险属性分析"系统操作流程：
二、投资人风险承受能力评估与基金风险等级匹配说明
1、投资人风险等级：
泰达宏利网上交易"投资风险属性分析"系统，将通过"投资风险属性测试问卷"将投资人分为四个等级：
积极型：该类型投资人为追求资金的增值，愿意接受可能出现的大幅波动，来换取资金高成长的可能性。并为了最大限度地获得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的品种。能够承受高风险，同时也期望获取高收益。
成长型：该类型投资人愿意接受一定程度的投资波动以换取较高的收益。
稳健型：该类型投资人希望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险；可以承受一定范围内的资产价格波动，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险，因此希望投资收益能稳定地增长。
保守型：该类型投资人对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不喜欢用高风险换取高收益。
由于投资人在不同时期的状况会有所变化，从而风险承受能力会有所改变，为了让系统能够适时地追踪投资人的实际风险承受能力，系统将强制投资人每年至少进行测试一次，在投资人未完成投资风险属性测试或超过一年未更新系统投资风险属性测试的，系统将限制投资人进行认/申购、转换的交易操作。
2、投资人的交易风险匹配：
泰达宏利的"投资风险属性分析"系统，将从资产组合的角度来考虑投资人资产与其投资属性的匹配度。通过风险测试确定投资人的投资属性(总共分为四种：积极、成长、稳健及保守)，对于每种投资属性，为投资人推荐适合其投资的资产组合，组合中包含高风险基金、较高风险基金、较低风险基金及低风险基金。在投资人进行交易时，通过计算其资产β值(包含其所有成功提交的在途交易)后，并判断资产β值与投资人的风险承受能力是否相符，来确定是否给投资人进行风险提示。在计算投资人持有资产的β值时，其计算公式与方法为：
单只基金β值计算公式：
其中，
表示基金的复权单位净值收益率时间序列。(复权单位净值n/复权单位净值n-1)-1。
表示无风险收益率时间序列。若基金收益率计算频率为日，则无风险收益率计算公式为1年定期存款利率/365；若基金收益率计算频率为周，则无风险收益率计算公式为1年定期存款利率/52。该数据需要在央行调整该利率时进行更新。
表示基金复权收益率与无风险收益率之差的时间序列的均值。
表示市场指数（通常取上证综指或上证A股指数）收益率的时间序列。
表示市场指数收益率与无风险收益率之差的时间序列的均值。
※ 基金组合β值计算公式：
首先计算出基金组合的收益率
其中，
表示 
只基金的 
，取截止上一季度末的Beta值（计算Beta值的时间长度为1年），每季度初更新一次各基金Beta值数据。
3、组合投资建议：
为了提供更完善的服务，泰达宏利将根据对未来市场的判断，结合投资人的投资风险属性类型，为各类型投资人提供季度组合投资建议。每季度的组合投资建议在季度初进行更新。
系统详细操作说明：
（1）、对于新投资人在网上自助开户时，提示其进行投资风险属性测试，以评估投资人的风险承受能力,系统记录其问卷结果和等级。如投资人在开户过程中未完成风险测试，在其登录系统后提示其进行风险测试。对于已经开户的投资人，在其［登陆］系统的时候将提示其进行投资风险属性测试的调查流程。投资人在未完成风险调查问卷前，将不能进行认/申购、及基金转换。
（2）、在投资人进行认/申购、转换交易过程中，系统将计算投资人交易后组合资产的β值，若组合β值超过（或低于）投资人的风险承受能力区间值时，则表示其交易后的投资风险与投资属性不匹配，此时系统将提示投资人，并为投资人提供"继续"和"取消"的选择，若投资人选择继续交易，系统会于后台记录中不匹配异常标记；选择"取消"则返回基金原操作流程。
（3）、投资人进行赎回、撤单、定期定额、及转托管入的交易操作时，系统不进行风险属性的匹配。
（4）、如果投资人在同一交易日有多笔交易（包括认/申购、赎回、转换、撤单等），系统在进行匹配一笔交易时，需要将此笔交易前所有成功提交的在途交易记入其持有的资产。
三、泰达宏利"投资风险属性分析"系统常见问题
在“投资风险属性分析”系统中，根据投资者持有的基金以及按基金市值计算出的权重，通过各基金的β值计算出基金组合的β值。各基金的β值将每季度更新一次，计算β值的时间长度为1年。
积极型，该类型投资者高度追求资金的增值，愿意接受可能年年出现的大幅波动，以换取资金高成长的可能性。为了最大限度地获得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的品种。能够承受高风险，同时也期望获取高收益。
成长型，该类型投资者愿意接受一定程度的投资波动以换取较高的收益。
稳健型，该类型投资者希望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险；可以承受一定范围内的资产价格波动，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险，因此希望投资收益能稳定地增长。
保守型，该类型投资者对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不喜欢用高风险换取高收益。
同时，为了能够让投资者更好地进行组合投资，泰达宏利将在每季度初根据市场的变化，为各类型投资者提供季度投资组合建议。
并且为能够对投资者的交易风险进行适时的提醒及投资建议，进行网上交易的投资者必须进行投资风险属性测试。在未完成投资风险属性测试前，投资者的认/申购、转换交易将受到一定的限制。